那天我写，房价触底，该操心房的价格还是你的价格时，有读者留言问我：

他说AI的基建阶段已经渐进高潮，那么接下来很显然是应用阶段，俗称把AI转换成真实消费。

他认为解决这个痛点，是个人逆袭最好的切入点，问我怎么看这个问题。

……..

我觉得你没有完全看明白我那天第二个话题讲的财富的底层逻辑。

你想发财，其实很简单。

古代社会就是谁有需求赚谁钱，俗称谁掏钱赚谁的钱。

那么现代社会下，我那天分析过，实际上是谁负债，赚谁的钱。

你想想看，08年温州那伙子人，他们真实的想法是什么？

他们就是在秉承谁负债，赚谁的钱。

当时美国熄火了，外需瞬间断了，或者说出口断了。

这个世界运行的机制非常简单，就是富人挣得多花得少，无力消费自己应该的商品份额。

按说世界早就该进入1929了，但几十年都没进去，为啥？因为有人负债，有人替富人完成他们未完成的消费缺口。

这个人是美国。

那么到了08年，美国一旦熄火，就必须有人来暂时的接手，当时我们接了。

所以温州人秉持着谁负债赚谁的原则，都不做外贸了，都去买房子了。

到了15年，是我们的居民部门负债加杠杆去了，所以如果那时候你在国内赚钱，赚的就是居民部门的钱。

到了疫情期间，又变成美国来当这个负债的，他们给每个老美每月几千美元，你去花，回头算美国的。

于是全世界想要赚钱的人，就都拥进美国市场了。

这套逻辑非常简单，一旦停下来，世界进入1929，人类不想再进入1929了，那就不会让它停下来。

全球某一个时间点里面，总得有一个人出来挑这个负债的大梁。

所以，这一轮，或者说，过去的数年间，大家赚的真的是所谓AI，芯片，高科技的钱么？

当然不是。

谁负债，赚谁的钱。

假设，我们现在把负债的那个人去掉，比如美国说我现在不花钱了，我的债务不扩大了，我要勒紧裤腰带还钱。

与此同时，我们也不承接这个发动机，我们也表示不负债，就专心修复居民部门资产负债表。

请问，靠AI芯片，会拉动消费么？

当然不能。

芯片的高利润是AI买的单，那么请问，AI又找谁买单？

AI就找不到最终实际上的那个消费者买单，AI现在付给芯片的钱，是融来的钱，甚至都远远不够。

以至于硅谷纷纷把自己的员工毕业掉，用节省的人工费用，去给芯片付钱，去烧token。

那这些被毕业的员工就是未来的消费力呀，这些人没了工作，作为消费者，拿什么买单？

所以你可以看得很清楚，假如这个游戏里面没有一个潜在的负债方，单凭自身的力量，是站不起来的。

它能站在那里活蹦乱跳，就一定有人掏钱了。

这个掏钱的带头大哥，是各国。

各国都要搞AI基建，这就像50年代的登月一个道理，大家都知道AI是未来，都不能丢失这个未来。

那么当带头大哥掏钱了之后，各个大厂就会掏钱，因为不能失去门票。

大厂掏的钱哪儿来的？打投资人身上来的。

投资人的钱又哪儿来的？

从老登资产那里转移过来的。

于是你就会看到很神奇的一幕，除了巴菲特，老李头少数人之外，大部分投资人，持有的消费类，是近乎于没有的。

说明他们都不认为未来还有消费。

与此同时，又ALL IN AI。

你把这个持仓对比联系起来看，会发现很搞笑的。

假如投资人真的相信AI会落地，会变成消费，何以丝毫都不持有消费呢？

想过么？

我们从行为就能倒推出全球投资人的内心世界。

他们其实根本不相信AI会变成消费，他们把AI看作是登月计划。

他们很清楚，各国都没法不负债去搞AI基建，那么基于谁负债赚谁的钱的原则，他们才会跟投。

甚至在认为没有消费的情况下，去跟投。

这和传统的修桥铺路拉动消费的逻辑是不一样的。

传统的修桥铺路之后，必然带动消费，投资人赌的是有人接。

而当下美国的投资人看待AI，就像看待一条通往月球的路，他们不认为上面会真的有车去跑。

但他们依然投，是因为他们相信美国没有条件停下来。

这条通往月球的路，上面大概率没车跑，但各国都得掏钱修，谁不修，谁出局。

投资人笃定的是这个。

就像过去那些年，温州人连很偏远的地方的房子都敢轮栋买，不是他们真的相信有人住。

而是他们相信，你得投，你投他就敢跟，你要是不投，他就跑了，他就向上置换，去找人接盘了。

所以达利欧才会讨论美债问题，他发现美国被架在那里了，俗称不得不扩大负债。

我们回到你的问题，你说你要去打通AI和消费之间的通路，你要构建全场景闭环生态系统。

这个想法非常霸气，但并不符合生意人的视角。

大部分生意人都不是一开始抱着改变世界的想法去做事情的，那样很难活下来。

真实的做买卖，一开始都没有什么宏大愿景，并没有谁打算真的去解决什么社会问题。

而是什么？

而是钻空子。

你像前几年，AI基建刚起来的时候，你猜商人们在干嘛？

在赚信息差的钱。

国外的那个AI接口实际上是免费的，他们利用国内的人不知道，就自己建个网站，回头接入人家的免费接口，再收费的给国内的这些人使用。

你觉得很无耻，纯割韭菜对吧？

那你想想看，他们不这么做，怎么拿到客户的联系方式呢？

俗称你要改变世界，你要创造一个商品，你怎么让客户知道是你呢？

百亿补贴么？你有这么多钱么？

你没有呀。

所以商人才会那么做，只有那么做，才能让客户带着钱，带着联系方式，来。

相当于客户们众筹了一门生意，并且客户们把自己的联系方式，链接到了这门生意中。

接下来这些商人知道AI应用怎么落地么？

不知道。

他们只能继续这么无良的赚钱。

比如做一做AI接口生意，AI路由生意，做一点差价生意。

这些商人发现不是客户的每一个问题，都需要用最顶流的大模型。

俗称小问题交给初级模型，复杂问题再交给专家模型就可以了，这样token的消耗量，就会优化。

于是他们就赚这个钱。

相当于他们帮你节省了50%的token用量，然后一人一半，其中25%就是他们的利润。

你看，他们从纯忽悠，变成了渐渐能够给客户提供一点价值了。

人的关系是在彼此利用的过程中，渐渐稳固下来的。

就像我们这代人，都是最早期的ebay的用户，淘宝的用户。

一开始电商的模式差得很，东西假的很，但就是在这样一个不断服务，在服务中改进的过程中，渐渐客户沉淀下来了。

AI最后到底怎么变成消费场景，我们不知道，当下的这帮商人也不知道。

但是大家知道一个常识，那就是你得把客户先攥手里，先玩着，先服务者。

否则将来真的知道怎么落地了，客户不在你手里，没有和你有过前面几年的业务往来，你临时哪儿找客户去？

所以，你把那天财富的底层逻辑从投资挪到经商，是一样的。

如果说投资的财富底层逻辑是谁负债赚谁的钱，那么经商的财富底层逻辑就是先赚着，先玩着。

你不赚你就玩不下去，你不玩你就没有客户。

至于最后要做什么，要怎么做，没人提前知道，大家只是通过先赚着，先玩着，让自己参与到游戏里，待在牌桌上，然后慢慢看。